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基金预警线、止损线是一项重要的风险控制措施,它可以有效帮助基金公司避免在证券市场中出现大额亏损。在私募行业,止损线也被称为“清盘线”。
(资料图片仅供参考)
为了更好地降低投资风险,很多的阳光私募产品都设立了预警线与止损线,这是一种风险防范措施。
比如说如果是0.85预警、0.8止损的话,当产品发生亏损,净值跌到0.85时,会提出预警,需采取减仓策略。当跌至0.8时,执行止损指令,防止亏损进一步扩大。可以说,通过设立预警与止损线,使得产品的风险降低,把投资者的最大亏损控制在一定范围内。
一般来说,量化产品的预警线、止损线较高,主观产品的预警线、止损线相对较低,也有部分私募产品在成立之初并未设置预警线、止损线。
下面,我们就来认识基金预警线、止损线。
预警线
基金预警线是用来衡量基金投资风险的一个分界线。如果基金净值跌破该数值,基金会发公告提示下跌风险。
基金预警线有助于监测基金净值波动情况,从而使投资者能够及时做出正确的投资决策。预警线对于单位净值低的产品还有一些新产品有效,对于一些单位净值较高的产品作用会弱化。
止损线
止损线是指在投资时设定一个下限,当投资者的投资亏损达到下限时便会暂停投资行为,从而避免大量亏损,保护投资者的资金安全。
基金止损线的设立有很多好处,一方面,它可以有效减少投资者投资过程中的投资风险,从而让投资者能够发挥自己的投资智慧,避免意外的损失;另一方面,基金止损线也可以有助于建立起一个健全的投资系统,通过止损线的设置,使市场上的投资活动更加理性,也使整个投资系统更加健全。
不过,基金止损线的设置还有很多问题需要解决,首先,在设置基金止损线的同时,应当注意避免它的设置不合理,导致投资者在投资过程中无法获得足够的大部分本金的安全保障;其次,基金公司在设置基金止损线时也应当注意它是否能够有效地体现市场变化,不断调整投资者实际所面对的风险。
小结:
预警线、止损线的设置是把双刃剑,由于预警线和止损线的设置使得基金经理在接近双线时会强制被动减仓,可能会因此踏空行情,不利于净值的恢复。另一方面,预警线和止损线的设置可能会影响到私募管理人的操作风格,从而带来策略变形的风险。
预警线、止损线的设置目的是为了保护投资者,降低投资风险,把投资中可能面临的最大亏损控制在一定范围内,有助于提高投资者的接受度和参与度,但同时,“双线”的约定会对管理人的风险管理和内部控制提出更高的要求。
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